El endeudamiento es el término utilizado para evaluar el grado de financiación de la entidad mediante deudas (o, en general, pasivos). Hoy conoceremos precisamente algunos indicadores de endeudamiento que debes monitorear para cuidar la salud de tu negocio
La empresa puede financiarse mediante fondos propios (capital social, prima de emisión, beneficios no distribuidos) y deudas (préstamos, pasivos pendientes, etc.).
Los indicadores de endeudamiento y estructura financiera controlan cómo se financia la empresa y cuál es su capacidad para cubrir los pasivos a largo plazo.
Riesgos del endeudamiento
Un alto nivel de endeudamiento está asociado a los siguientes riesgos:
- Menor solvencia: la empresa puede no ser capaz de cumplir con sus obligaciones en el futuro o tendrá problemas para obtener un préstamo
- Alto costo de la deuda (intereses), que reduce la rentabilidad de la empresa y, por tanto, también el dividendo a los accionistas
- El riesgo de realización de los activos que el banco tiene como garantía
- La empresa puede no ser capaz de conseguir otras fuentes de financiación
- Los aumentos de capital pueden hacer que haya más personas con control, lo que puede amenazar la flexibilidad en la toma de decisiones
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Ejemplos de indicadores de endeudamiento
Estos son algunos indicadores de endeudamiento que debes seguir para cuidar el desempeño de tus finanzas:
Ratio de endeudamiento / Ratio de deuda sobre activos
El ratio de endeudamiento (ratio de deuda sobre activos) es uno de los indicadores de endeudamiento y estructura financiera. Expresa la relación entre la deuda y el activo total. Cuanto más alto sea el indicador, mayor será el nivel de endeudamiento y los riesgos asociados.
Ratio de fondos propios / Ratio de fondos propios sobre activos
El ratio de fondos propios expresa la relación entre los fondos propios y los activos totales. Este indicador muestra qué proporción de los activos quedará para los propietarios si la empresa paga todas las obligaciones. Desde la perspectiva inversa, también puede ayudar a evaluar el endeudamiento de la empresa.
Ratio de deuda sobre fondos propios
El ratio deuda/capital es otro de los indicadores de endeudamiento y estructura financiera. Expresa la proporción de capital de deuda con respecto a los fondos propios. El indicador invertido es la proporción de fondos propios sobre la deuda.
En lugar del capital de la deuda se pueden utilizar sólo los acreedores, los préstamos y los créditos a largo plazo.
La relación entre los fondos propios y la deuda es uno de los indicadores de endeudamiento más importantes. Es un indicador inverso a la relación entre la deuda sobre los fondos propios, que es la más utilizada.
Cobertura de intereses
La cobertura de intereses es uno de los indicadores que muestra cuántas veces los beneficios antes de intereses e impuestos son superiores a los gastos de intereses, o cuántas veces pueden reducirse los beneficios antes de llegar al límite de los gastos de intereses. Por tanto, cuanto más alto sea el indicador, mejor.
Si el indicador es alto, se puede esperar una alta capacidad de reembolso de los préstamos y pedir un nuevo préstamo.
Carga de intereses
La carga de intereses es uno de los indicadores de endeudamiento y muestra qué proporción de los beneficios antes de intereses e impuestos se utiliza para cubrir los gastos de intereses.
Es un indicador inverso a la cobertura de intereses, que se utiliza mucho más en la práctica.
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El indicador de sobrecapitalización/subcapitalización
El indicador de sobrecapitalización/subcapitalización es uno de los indicadores de endeudamiento y posiblemente también de liquidez.
El ratio indica la proporción en que los activos fijos se financian con fondos a largo plazo. El análisis proporciona un resultado similar al del capital circulante.
Periodo de amortización de la deuda
El plazo de amortización de la deuda es uno de los indicadores de endeudamiento que muestra, en años, cuánto tiempo se espera que la empresa reembolse sus préstamos y empréstitos con el flujo de caja operativo.
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